Ответ: цветной шум
Эта галка ужасно портит картинку, я ей пользовался только на тех, которые уже испортить нельзя - скринах с двд.
Типично жпег артефакты убираются именно так: переводите в Lab (поскольку родного для жопега YUV в ФШ не предусмотрено), размываете Gaussian Blur'ом каналы а и б так, чтобы ребра квадратиков пропали (обычно радиус 1-2 пиксела), а канал L или вообще не трогаете, или чистите тем самым Reduce Noise (или одноименным из плагина Neat Image). Затем переводите обратно в RGB.