Щас у advent'а башенку-то снесет от Ковбойских штучек.
Линкование это связывание. Механическое, если хотите. Служит для технических целей в первую очередь. Слои получаются как-бы в пучке, который можно таскать по канвасу куда угодно, перетаскивать весь пучок в другой документ, трансформировать геометирическими трансформациями (поворот, размер, скос и так далее). Есть фишка, команда Layer > Layer Style > Paste Layer Style To Linked (layer), из названия которой и так ясно для чего она нужна. Связанные слои можно выравнивать относительно друг друга и расставлять.
Группа, (полностью Clipping Group) служит для изобразительных целей. In a clipping group, the bottommost layer, or base layer, acts as a mask for the entire group. - Справка. В группе, нижний слой, или еще его можно назвать базовый слой, действует как маска для всех слоев входящих в группу. - Перевод.
Наиболее оптимальным является применение сетов. Поскольку линковать слои в сетах не надо чтобы трансформировать вместе, но зато кроме геометрических трансформаций, доступны цветовые, через настроечные слои в составе сета (для того, чтобы настроечный слой сработал только на сет, надо изменить его режим смешивания пикселов с Pass Through на Normal).